Чем и как пережать MPEG2 видео?

Успешно была найдена и разобрана при помощи MKVextractGUI вот эта матрешка. На выходе я получил mpg-файл на 5.45 Gb, а также интересующий меня ac3-дубляж на 318 Mb.
Задача в том, чтобы уместить новый .mkv на обычной DVD-болванке . Т.е. 4.37 - ac3 = 4Gb. Берем с запасом ~ 3.8Gb - получается столько должно занимать видео. Отсюда вопрос: как и чем лучше довести его до такого размера? И можно ли это сделать сохранив качество, пускай и при 720p?
З.Ы. Если с самого начала выбрал неправильное направление, просьба ткнуть в ссылочку по теме.

На выходе нужен MPEG 2 или x264 пойдет?

2 A.Rei
Скажем так... смотреть буду на компьютере, где и то и другое успешно воспроизводится. Что бы Вы посоветовали? Что будет лучше в плане полученной картинки и времени, которое на это уйдет?

В плане картинки - однозначно кодить x264. Т.к. стремимся к определенному размеру - 2-мя проходами. При битрейте ~4.5mbit будет отличная картинка, практически неотличимая от оригинала, но времени это займет немало. Если такой вариант устраивает - вам сюда. Если делать 720р, то это быстрее раза в 2.5, с таким битрейтом в принципе можно и одним проходом кодить. Как фанат качества более быстрые методы порекомендовать не могу, ибо обычно это в ущерб картинке.

Скачал и обновил MeGUI+AviSynth, но сходу разобраться не получилось. Уж очень напрягает "интуитивно-понятный интерфейс" и "стабильность" первого. Хотя когда версия программы 0.3...
С другой стороны, из данной вами ссылки нашел кое-что по теме, да и гугл должен помочь. Так что, пациент скорее жив, чем мертв)
A.Rei, спасибо за помощь.